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L'Europe est à l'avant-garde de la finance durable, et la norme européenne sur les obligations vertes (GBS) est un développement essentiel. Ce blog explore le GBS, ses implications pour les entreprises européennes et les opportunités qu'il présente.
Le paysage européen de la finance verte se dévoile
En 2023, l'Europe obligation verte Les émissions ont augmenté de 11% et ont atteint le niveau record de $341 milliards de dollars, surpassant ainsi le marché mondial. Slovaquie, Suède et Hongrie occupent les premières places dans les classements concernant l'émission d'obligations vertes par les entreprises et les gouvernements souverains dans l'UE aujourd'hui. L'un des principaux thèmes de la prochaine formation européenne certifiée ESG-P du CSE, qui aura lieu en juin, est le point de vue des investisseurs et le financement de projets verts.
La reprise en 2023 est principalement due à une croissance de 14% des émissions du secteur public, une augmentation importante des émissions des gouvernements du Royaume-Uni et de l'Italie ayant plus que compensé une rétractation de la Commission européenne. Dans le secteur privé, les émissions des entreprises et des institutions financières ont augmenté respectivement de 10% et 8% au cours de la même période, malgré l'augmentation du coût de la dette.
Étapes réglementaires et nouveaux développements
Le 30 novembre 2023, le règlement (UE) 2023/2631 du Parlement européen et du Conseil de l'Union européenne sera adopté. Parlement européen et du Conseil sur les obligations vertes européennes et les informations facultatives à fournir pour les obligations commercialisées comme étant écologiquement durables et pour les obligations liées au développement durable (le "Règlement européen sur les obligations vertes") a été publié au Journal officiel de l'Union européenne. Le règlement européen sur les obligations vertes est entré en vigueur le 21 décembre 2023, soit 20 jours après sa publication, et commencera à s'appliquer 12 mois plus tard, soit le 20 décembre 2024.
D'ici à ce que l'EUGB devienne applicable, certaines entreprises (y compris les entreprises cotées en bourse) auront collecté et organisé les informations non financières afin de satisfaire aux exigences de transparence de l'EUGB. Directive sur l'établissement de rapports sur le développement durable des entreprises (CSRD), conformément à la Règlement européen sur la taxonomie pour 2024, qui sera publié en 2025, ce qui pourrait les aider à émettre des obligations vertes européennes.
Renforcer la transparence et la responsabilité
En décembre 2023, suite à la promulgation du règlement ABG de l'UE, la Commission a publié une Projet de communication de la Commission concernant l'interprétation et l'application de dispositions légales spécifiques dans le cadre de l'acte délégué relatif aux informations à fournir en vertu de l'article 8 du règlement de l'UE relatif à la taxonomie. Cet avis concernait la déclaration des activités économiques et des actifs éligibles à la taxonomie et alignés sur la taxonomie. Elle encourage les entités financières à divulguer volontairement, séparément de leurs indicateurs clés de performance (ICP), les éléments suivants :
- Estimations concernant l'alignement de la taxonomie de leurs expositions qui ne sont actuellement pas incluses dans leurs ICP, telles que les expositions sur les petites et moyennes entreprises (PME) non cotées.
- Estimations de l'alignement de la taxonomie concernant leurs expositions couvertes par les ICP, mais lorsque ces entités ne disposent pas de suffisamment de données et d'éléments probants spécifiques à leurs expositions pour confirmer l'alignement de la taxonomie.
- Informations liées à l'alignement partiel de leurs expositions sur la taxonomie de l'UE, ce qui signifie qu'elles satisfont à certains critères de la taxonomie ou qu'elles fournissent la preuve de cet alignement.
Préparation stratégique à la mise en conformité
Prévu pour entrer en vigueur le 20 décembre 2024, l'EUGB revêt une importance considérable pour les entreprises, y compris celles qui sont cotées en bourse, car elles se préparent à se conformer aux exigences de transparence énoncées dans la directive sur les rapports de durabilité des entreprises (CSRD) et le règlement de l'UE sur la taxonomie. Cette préparation pourrait leur permettre d'émettre des obligations vertes européennes, contribuant ainsi à l'avancement de la finance durable.
Si l'ABG de l'UE présente de nombreux avantages, des défis subsistent. La deuxième partie explore ces obstacles et les stratégies pour les surmonter.
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