French 
Spanish 
English 
Qu'est-ce qu'une "Climate Bad Bank" et pourquoi l'Europe en a-t-elle besoin ?
Alors que l'Europe s'efforce de respecter les obligations légales qui lui incombent en matière de Objectif zéro net d'ici 2050 (Droit européen du climat), le secteur financier est confronté à un risque climatique imminent, à savoir la possibilité de voir se produire des catastrophes naturelles. actifs échoués liés aux combustibles fossiles. Ces actifs, qui figurent actuellement dans les bilans des banques, pourraient rapidement perdre de la valeur à mesure que les économies se détournent des industries à forte intensité de carbone. Si cette situation n'est pas gérée, elle pourrait déclencher une crise financière. La crise financière du "cygne vertun concept introduit pour la première fois par le Banque des règlements internationaux (BRI) dans son ouvrage fondateur de 2020 Rapport sur le cygne vert (BIS 2020).
Les risques du cygne vert : Le changement climatique en tant que menace pour la stabilité financière
Le Banque centrale européenne (BCE) a renforcé ces préoccupations dans son Rapport de stress climatique 2024qui a constaté qu'un une part importante des prêts bancaires de la zone euro reste en décalage avec les objectifs de l'Accord de Paris.. Face à l'accélération des risques climatiques - de inondations record en Espagne (The Guardian) à Incendies dévastateurs en Californie (Observatoire de la Terre de la NASA) - il est clair que le climat n'est plus seulement une question d'environnement, mais une question de développement durable. menace financière importante.
La polycrise climatique et son impact sur le secteur bancaire
Le test de résistance climatique de la BCE a conclu que, même dans le cas d'une crise de l'euro, le taux d'inflation serait de l'ordre de 0,5 %. scénarios de référenceLes pertes sur prêts liées au climat pourraient s'élever à 1,5 milliard d'euros. l'épuisement significatif du capital pour de nombreuses banques (Test de résistance climatique de la BCE en 2024). Si un transition désordonnée se produit - lorsque la politique climatique s'accélère brusquement après des années d'action insuffisante - combinée à une récession économique, ces pertes pourraient rivaliser avec celles observées lors de la crise de la grippe aviaire. Crise financière mondiale de 2008 (Rapport de la Commission européenne sur les aides d'État), qui a déclenché Aide d'État de 1 500 milliards d'euros pour les banques européennes.
La loi européenne sur le climat et ses conséquences financières
Le Ee droit climatique européen Tous les États membres de l'UE s'engagent juridiquement à zéro émission nette d'ici à 2050. Cela signifie que tous les secteurs - de l de l'industrie lourde aux services financiers - doit s'aligner sur cet objectif. Selon la La BCE 2024 Contrôle de surveillance, Les banques européennes continuent de financer des actifs à forte teneur en carbones'exposant ainsi à des risques majeurs liés à la transition climatique.
Pourquoi les outils conventionnels ne suffiront pas à gérer les risques financiers liés au climat
A l'occasion de la Conférence "Green Swan 2024 (Cygne vert 2024), les économistes et les banquiers centraux ont souligné que les outils traditionnels de la politique monétaire - tels que les ajustements de taux d'intérêt - ne sont pas adaptés à la gestion des risques systémiques liés au climat. La transition climatique implique :
- Des prix de l'énergie plus élevés lors du passage des combustibles fossiles aux énergies renouvelables.
- Pertes de productivité temporaires dans les secteurs à forte intensité de carbone.
- Volatilité de l'inflation due à la fluctuation des prix du carbone.
La BCE a reconnu ce défi dans son Déclaration de politique monétaire 2024, avertissant que le ciblage de l'inflation devra tenir compte des chocs d'offre induits par le climat.
Tirer les leçons de l'histoire : Comment les mauvaises banques ont contribué aux crises financières passées
L'Europe a déjà une grande expérience de l'utilisation des mauvaises banques pour gérer les crises financières. Au début des années 1990, la Suède a créé Securumune structure de défaisance soutenue par l'État, pour résoudre sa crise immobilière (Histoire de la Banque de Suède). Des mécanismes similaires ont été utilisés lors de la Crise de la dette dans la zone euro (Étude de cas sur le Mécanisme européen de stabilité), lorsque les structures de défaisance ont contribué à stabiliser les secteurs bancaires dans les pays d'Europe centrale et orientale. Irlande et Espagne.
Une mauvaise banque pour le climat - plus qu'une simple gestion des risques
A climat bad bank irait plus loin que les bad banks traditionnelles. Son rôle serait double :
- Isoler les actifs échoués à forte teneur en carboneLe système bancaire est ainsi protégé contre les pertes de crédit liées au climat.
- Accélérer la décarbonisation en agissant activement la liquidation des actifs liés aux combustibles fossiles conformément à la Objectifs climatiques de l'UEtout en réorientant les capitaux vers énergie propre et technologies vertes.
Cette démarche s'inscrit directement dans le cadre de la Taxonomie de la finance durable de l'UELe Conseil d'administration de la Commission européenne, qui veille à ce que toutes les actions soient conformes à la législation de l Accord de Paris objectifs.
Comment fonctionnerait en pratique une banque pour le climat (Climate Bad Bank) ?
La bad bank climatique pourrait fonctionner comme une partenariat public-privé, en combinant :
- Capitaux publics de la Banque européenne d'investissement (BEI).
- Outils de réaction aux crises de la Mécanisme européen de stabilité (MES).
- Co-investissement du secteur privé des investisseurs institutionnels qui reconnaissent la logique économique d'une décarbonisation ordonnée.
Ce modèle refléterait le Cadre européen de résolution des crises bancaires (Cadre du SRB), garantissant la protection du contribuable tout en alignant les flux financiers sur les objectifs de l'Union européenne. zéro net.
L'UE peut-elle créer un consensus politique en faveur d'une banque pour le climat ?
Le Le plus grand obstacle est d'ordre politique. Certains gouvernements, en particulier dans les économies à forte consommation de combustibles fossiles, pourraient s'opposer à une telle intervention, craignant qu'elle n'encourage l'utilisation de combustibles fossiles dans les pays en voie de développement. risque moral ou entraîner des charges inégales entre les États membres. Ce débat reflète les divisions antérieures sur la Fonds de relance de l'UE.
Pour y remédier, la bad bank climatique doit se caractériser :
- Des règles de gouvernance claires.
- Critères stricts d'alignement sur le climat pour les achats d'actifs.
- Un cofinancement solide du secteur privé pour limiter le risque pour le contribuable.
Pourquoi les décideurs politiques doivent-ils agir avant la prochaine crise financière climatique ?
La fenêtre permettant d'éviter une crise financière du cygne vert se rapproche à grands pas. Retarder l'action signifie des coûts économiques plus élevés, une plus grande instabilité financière et des occasions manquées de prendre la tête du mouvement. finance durable mondiale. Les décideurs politiques doivent outils systémiqueset pas seulement des ajustements progressifs, pour gérer cette situation. polycrise.
A climat bad bank - soutenu par coopération public-privé et ancré dans Législation européenne sur le climat - pourrait offrir à l meilleure chance de préserver le système financier européen tout en garantissant une une transition juste et ordonnée à zéro.
Prenez de l'avance : Rejoignez notre programme de praticiens certifiés en ESG
Vous avez maintenant la possibilité de comprendre comment des mécanismes financiers innovants, tels que les "climate bad banks", peuvent atténuer les risques financiers liés au climat tout en soutenant la transition vers le "net zero". Participez à notre prochaine Programme de formation des praticiens certifiés en développement durable (ESG) Europe - Asie, les 22-23 et 26 mai 2025 pour acquérir les derniers outils et stratégies permettant de naviguer dans les réglementations ESG et de mettre en place des solutions financières durables à l'ère de la permacrise.
