Prêts liés à la durabilité (SLL) : Finance verte ou écoblanchiment ?

Comment les grands pollueurs exploitent les prêts liés à la durabilité (SLL)

Prêts liés à la durabilité (SLL)) sont un outil financier de plus en plus utilisé pour aider les entreprises à améliorer leurs performances environnementales, sociales et de gouvernance (ESG). Les banques ont accordé des milliards de SLL, y compris à certaines des plus grandes entreprises polluantes du Canada, en partant du principe que ces entreprises amélioreront leurs pratiques en matière de développement durable. Toutefois, nombre de ces prêts ne sont pas soumis à une surveillance rigoureuse, ce qui fait craindre qu'ils ne servent d'outil de relations publiques plutôt que de moteur d'un véritable changement.

Que sont les prêts liés à la durabilité (SLL) ?

Contrairement aux obligations vertes, qui financent des projets écologiques spécifiques, les SLL offrent des incitations financières, telles que des taux d'intérêt plus bas, pour atteindre des objectifs de durabilité. Ces objectifs peuvent inclure la réduction des émissions de gaz à effet de serre (GES), l'augmentation de l'utilisation des énergies renouvelables ou l'amélioration de l'efficacité de l'utilisation de l'eau. En théorie, les SLL devraient inciter les entreprises à apporter des améliorations significatives en matière d'environnement. Cependant, l'absence d'une responsabilité forte conduit souvent à des résultats discutables.

Le problème : une responsabilité insuffisante et des objectifs vagues

De nombreux SLL sont dépourvus de critères de référence clairs et applicables. Les entreprises qui bénéficient de ces prêts se fixent souvent des objectifs généraux et non contraignants, sans plan d'action spécifique. D'après un Enquête du Pulitzer CenterCertains des plus grands pollueurs du monde, notamment les géants du pétrole et du gaz, ont obtenu des SLL malgré des émissions toujours élevées et de vagues engagements en matière de développement durable.

Au Canada, de nombreuses entreprises actives dans des secteurs à fortes émissions, tels que les combustibles fossiles et l'exploitation minière, ont bénéficié d'un financement lié au développement durable. Toutefois, en l'absence d'exigences strictes en matière de rapports ou d'audits indépendants, les entreprises ne subissent que peu de conséquences si elles n'atteignent pas leurs objectifs. Cette situation met en garde contre l'écoblanchiment, c'est-à-dire le fait que des entreprises se présentent comme durables alors qu'elles n'apportent que peu de changements réels.

Études de cas : Qui bénéficie des SLL ?

Rapports de Stand.earth et Financement de l'environnement mettent en évidence des exemples troublants d'utilisation abusive de l'anglais langue seconde :

• Compagnies pétrolières et gazières : Certaines des plus grandes entreprises de combustibles fossiles du Canada ont obtenu des SLL malgré l'expansion de leurs activités. Ces entreprises affirment qu'elles réduiront leur intensité en carbone, mais ne s'engagent pas à réduire leurs émissions en termes absolus.
• Géants de l'exploitation minière : Certaines sociétés minières ont obtenu des financements liés au développement durable tout en poursuivant des activités qui nuisent aux écosystèmes locaux et aux communautés autochtones.
• Rôle des grandes banques : Les banques canadiennes ont joué un rôle clé dans l'octroi des SLL, mais n'ont pas imposé de mesures strictes en matière de responsabilité, ce qui a permis aux entreprises de maintenir des pratiques non durables tout en bénéficiant de coûts d'emprunt plus faibles.

Pourquoi les prêts liés à la durabilité (SLL) sont-ils importants ?

L'utilisation abusive des SLL affaiblit la crédibilité de la finance durable et entrave les efforts d'action climatique. Si les grands pollueurs peuvent obtenir des financements verts sans apporter de changements substantiels, l'impact des investissements ESG s'en trouve amoindri. Elle décourage également les entreprises véritablement engagées dans la voie de la durabilité de mener la transition.

La voie à suivre : Renforcer la réglementation du SLL

Pour éviter que les SLL ne deviennent un nouvel outil d'écoblanchiment, des réglementations plus strictes et des mesures de transparence sont nécessaires :

1. Fixer des objectifs clairs et scientifiquement fondés : Les objectifs de durabilité doivent s'aligner sur les accords internationaux sur le climat, tels que l'Accord de Paris, et inclure des réductions d'émissions absolues.
2. Vérification indépendante : Des auditeurs tiers devraient évaluer les progrès réalisés par les entreprises dans la poursuite de leurs objectifs de développement durable afin de garantir la responsabilité.
3. Sanctions en cas de non-conformité : Les entreprises qui n'atteignent pas leurs objectifs en matière de développement durable devraient se voir infliger des sanctions financières ou perdre l'accès aux avantages du SLL.
4. Divulgation publique : Les banques et les entreprises doivent fournir des rapports transparents sur les accords SLL afin que les parties prenantes puissent suivre les progrès réels.

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Conclusion

Les prêts liés à la durabilité (SLL) ont le potentiel de soutenir les efforts de durabilité des entreprises, mais sans une responsabilité appropriée, ils risquent de devenir un outil d'écoblanchiment. Les régulateurs canadiens, les institutions financières et les investisseurs doivent collaborer pour s'assurer que les prêts liés à la durabilité sont utilisés comme prévu, c'est-à-dire pour apporter des améliorations environnementales réelles et mesurables. Cours ESG de Canada Training constituent une étape cruciale dans le développement de l'expertise nécessaire à la mise en œuvre d'authentiques mesures de durabilité dans le secteur financier.