Qu'est-ce qui explique la divergence des notations ESG ?

Décryptage de l'ESG : Principales conclusions de la Semaine du climat de New York

Au cours d'une année marquée par des progrès relativement limités en matière de leadership climatique, dans le secteur privéUn nombre croissant d'entreprises ont pris des engagements ambitieux pour atteindre les objectifs de l'UE en matière d'environnement. décarbonisation au cours des prochaines décennies. Si ces engagements ont été salués lors de leur annonce initiale, les entreprises sont aujourd'hui sous pression pour tenir leurs promesses et prendre des mesures tangibles en faveur de la décarbonisation.

Avec Les engagements du Canada en matière de climat Après la remise en question de l'accord sur la scène internationale, le Premier ministre Justin Trudeau s'est engagé à mettre en place un plafond sur les émissions de l'industrie pétrolière et gazière en 2023, dans le cadre d'efforts plus vastes pour lutter contre le changement climatique. Il a déclaré à l'assemblée que son gouvernement "continuerait à accroître son ambition à tous les niveaux". Seuls les dirigeants des pays considérés comme prenant au sérieux l'action en faveur du climat ont été autorisés à s'exprimer lors de cet événement. M. Trudeau a eu l'occasion de s'adresser à l'ONU, mais seulement après avoir été interpellé par le facilitateur pour avoir autorisé de nouveaux projets pétroliers et gaziers. "Le Canada a été l'un des pays qui a le plus augmenté sa consommation de combustibles fossiles l'année dernière", a déclaré M. Trudeau. Melissa FlemingLe secrétaire général de l'Union européenne, chargé de la communication mondiale, a fait remarquer qu'il présentait M. Trudeau.

Même si l'ESG est devenu un sujet de débat politique intense, les principes fondamentaux à la base de ce mouvement, notamment Responsabilité sociale des entreprises (RSE), diversité et durabilité, continue to be of paramount importance for ensuring a company’s sustained long-term performance.

Les entreprises canadiennes peuvent saisir l'occasion d'initier de manière proactive des programmes d'éducation et de formation complets et intégrés. Rapport ESG. Cette approche génère non seulement de la valeur pour leurs investisseurs, leurs clients et leurs employés, mais leur permet également de se conformer aux réglementations mondiales à l'avenir.

Dans ce contexte, Fournisseurs de notations ESG sont devenues des institutions influentes. Le domaine de l'investissement durable se développe rapidement et les fonds communs de placement qui s'alignent sur les notations ESG attirent des investissements substantiels. Par conséquent, un nombre croissant d'investisseurs s'appuient sur les notations ESG en tant qu'évaluation par un tiers des performances ESG d'une entreprise. Cette dépendance croissante à l'égard des notations ESG exerce désormais une influence significative sur les décisions d'investissement, ce qui peut avoir des répercussions importantes sur les prix des actifs et les stratégies des entreprises.

Veiller à ce que les mesures et les informations relatives à l'ESG offrent une représentation précise de leurs performances et des objectifs d'amélioration réalisables, dirigeants d'entreprise en matière de développement durable doit tenir compte des éléments suivants :

A. Les conséquences des désaccords des évaluateurs ESG (comme KLD5, Sustainalytics, Moody's ESG, Refinitiv, MSCI et S&P Global) : 

1. Difficulté d'évaluer les performances ESG : La divergence des notations ESG complique l'évaluation de la performance ESG des entreprises, des fonds d'investissement et des portefeuilles. Cette divergence peut obscurcir l'objectif premier des notations ESG, qui est de fournir une évaluation claire des pratiques ESG.
2. Réduction des incitations à l'amélioration de l'ESG : Lorsque les notations ESG divergent fortement, les entreprises reçoivent des signaux contradictoires de la part des agences de notation quant aux actions attendues et appréciées par le marché en termes de performance ESG. Cette divergence peut réduire la motivation des entreprises à investir dans des activités visant à améliorer leurs pratiques ESG.
3. Impact limité sur les prix des actifs : L'évaluation par le marché des performances ESG des entreprises peut être influencée par la valeur fondamentale ou les préférences des investisseurs. Toutefois, lorsque les notations ESG divergent fortement, l'influence de la performance ESG sur le prix des actifs peut être dispersée, ce qui réduit la probabilité que le marché reflète avec précision l'impact des pratiques ESG sur l'évaluation des actifs.
4. Les défis liés à l'établissement d'un lien entre la rémunération des PDG et la performance ESG : La divergence des notations ESG pose des difficultés lorsqu'il s'agit de lier la rémunération des PDG aux performances ESG. Les contrats régissant la rémunération des PDG sont susceptibles d'être incomplets, et les PDG peuvent se concentrer sur l'optimisation de leurs performances dans un domaine spécifique de la notation ESG tout en négligeant d'autres questions ESG essentielles. Par conséquent, les PDG peuvent atteindre les objectifs fixés par la notation mais ne pas améliorer la performance ESG globale de l'entreprise. Il peut en résulter un décalage entre les incitations des PDG et les objectifs plus larges d'amélioration de la performance ESG de l'entreprise.

B. Se préparer à mettre en œuvre de nouvelles exigences : 

1. Les entités présentant des risques importants liés à la chaîne d'approvisionnement peuvent déjà être impliquées dans des efforts de diligence et d'établissement de rapports, la loi sur l'esclavage moderne est sur le point d'englober un plus grand nombre d'organisations qui n'avaient peut-être pas envisagé auparavant la possibilité de problèmes liés à l'esclavage moderne. Compte tenu des ramifications juridiques potentielles pour les administrateurs et les dirigeants, et à moins d'un an de la date limite pour les rapports en vertu de cette nouvelle législation, il est conseillé de revoir vos politiques de gouvernance, de cartographier votre chaîne d'approvisionnement, d'évaluer les domaines de vulnérabilité et d'explorer toutes les lacunes existantes et les stratégies d'atténuation des risques.
2. Prenez le temps d'évaluer la façon dont votre les politiques de diversité, d'équité et d'inclusion (DEI) et les mécanismes de renouvellement s'alignent sur les attentes changeantes formulées par les organismes de réglementation comme la CSA et la Commission des valeurs mobilières de l'OntarioIl est essentiel d'examiner votre matrice de compétences et de s'assurer qu'elle reflète correctement les caractéristiques de la diversité qui sont importantes pour votre entreprise. Il est essentiel d'examiner votre matrice de compétences et de s'assurer qu'elle reflète correctement les attributs de la diversité qui sont importants pour votre entreprise. Cet examen proactif aidera votre organisation à rester en phase avec l'évolution des normes et des exigences dans le domaine de l'IED.
3. Lorsqu'il s'agit de la rémunération des dirigeants, il est important d'intégrer les considérations ESG. Une fois que le conseil d'administration ou son comité a identifié les facteurs ESG pertinents, il est conseillé d'envisager l'inclusion d'indicateurs clés de performance (KPI) ESG dans les plans de rémunération. Cette approche permet d'aligner les incitations des cadres sur les objectifs ESG de l'entreprise et de souligner l'engagement en faveur de pratiques commerciales durables et responsables.
4. En ce qui concerne les rapports sur le climat, il est essentiel d'adopter une approche proactive dans l'évaluation de vos procédures de rapports ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance). Envisagez d'intégrer des cadres normatifs établis dans vos pratiques de reporting et préparez-vous à la mise en œuvre imminente de réglementations obligatoires en matière de divulgation d'informations sur le climat. Il est également important de faire attention à la responsabilité juridique potentielle. Vérifiez l'exactitude de vos déclarations ESG et, le cas échéant, incluez un langage prospectif et de précaution dans vos informations ESG. Cette approche globale aide votre organisation à naviguer dans le paysage changeant des rapports sur le climat et à réduire les risques potentiels.

Régulateurs ont le potentiel de résoudre le problème de la divergence des notations ESG. En effet, en concevant et en mettant en œuvre efficacement une capacité ESG optimisée, l'entreprise renforcera sa position pour atteindre une performance de principe.

Dans un premier temps, la cohérence des informations ESG (environnementales, sociales et de gouvernance) publiées par les entreprises permettrait de créer un ensemble de données fiables et facilement accessibles pour toutes les évaluations ESG.

En outre, les organismes de réglementation pourraient jouer un rôle en améliorant la clarté des disparités de notation ESG et en promouvant la concurrence basée sur la précision des mesures.

Néanmoins, un certain degré de classification est essentiel pour comprendre les raisons et les domaines dans lesquels les méthodologies de notation ESG divergent. Obliger les agences de notation ESG à aligner leurs données sur un système de classification commun simplifierait considérablement ces comparaisons. Cette mesure pourrait également stimuler la concurrence, car les investisseurs trouveraient plus facile de compléter ou de remplacer les mesures d'une catégorie particulière par des données provenant d'un autre fournisseur.

Cette approche permettrait aux agences de notation de conserver leur liberté d'appliquer des méthodologies uniques et innovantes tout en améliorant la comparabilité des notations ESG.

L'alignement de tous ces éléments renforce la solidité de l'argument commercial et montre comment l'organisation peut favoriser une croissance durable et amplifier la création de valeur grâce à la mise en place d'un cadre ESG mature. En intégrant les considérations ESG dans ses choix stratégiques et ses évaluations d'investissement, l'entreprise s'éloignera des perspectives à court terme et récoltera des bénéfices qui s'étendront loin dans l'avenir.

Le FT 500 est particulièrement sensible aux implications des classements de durabilité pour les investisseurs. Les critères ESG font partie de la diligence raisonnable pour des billions de dollars d'investissement. Le prochain programme de formation du CST, axé sur le Canada, se concentrera sur les questions de niveau exécutif et sur la stratégie ESG des entreprises en matière de développement durable. La méthodologie en cinq parties du CST, mise en pratique avec succès par les entreprises Fortune 500 et d'autres entreprises de premier plan dans le monde entier, comprend les éléments suivants : la sensibilisation et la formation ; la cartographie et l'engagement des parties prenantes, l'évaluation, les objectifs et la stratégie, et l'établissement de rapports.

Le CST Canada, Programme des praticiens certifiés en développement durable (ESG), Leadership Edition 2023, se déroule au Canada du 19 au 20-23 octobre 2023 pour aider les professionnels du développement durable à se montrer à la hauteur de la situation. Cette formation stimulante de trois jours proposée par le Centre pour le développement durable et l'excellence (CSE) vise à vous fournir tous les outils et ressources les plus récents nécessaires à la mise en œuvre ou à l'amélioration des initiatives de développement durable existantes au sein de votre organisation.

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