Les obligations vertes en Europe : L'UE sur la voie d'un avenir à faible émission de carbone

Alors que l'Union européenne accélère sa transition vers une économie durable dans le cadre de la Green Deal européen, obligations vertes sont devenues un outil essentiel pour mobiliser des capitaux en faveur d'investissements respectueux du climat. Des énergies renouvelables aux transports propres, en passant par la protection de la biodiversité et les bâtiments à haut rendement énergétique, les obligations vertes sont un outil essentiel pour mobiliser des capitaux en faveur d'investissements respectueux de l'environnement. remodeler le paysage européen de la finance durable.

Pour les professionnels du développement durable, les investisseurs ESG et les stratèges d'entreprise, rester informé sur ce marché en pleine expansion n'est plus facultatif - c'est essentiel. C'est pourquoi le Programme européen de praticiens certifiés en développement durable (ESG) - édition avancéeorganisée par le CSE en novembre, consacrera une session au pouvoir de transformation des obligations vertes.

Une décennie de croissance sur le marché des obligations vertes de l'UE

Au cours de la dernière décennie, émissions d'obligations vertes en Europe a fait un bond en avant. Selon la Banque centrale européenne et la Climate Bonds Initiative, en 2014, les obligations vertes représentaient tout juste 1,5 milliard d'euros. 0.1% du total des émissions obligataires dans l'UE. En 2024, ce chiffre était passé à 6.9%reflétant la demande croissante des investisseurs pour une finance durable et l'alignement sur les objectifs de l'UE en matière de climat.

Les émissions d'entreprises ont été particulièrement robustes : en 2024, 12.8% de l'ensemble des obligations d'entreprises dans l'UE étaient vertes, soit près du double de la proportion enregistrée en 2020. Les gouvernements se sont également mobilisés, avec des obligations vertes souveraines finançant des améliorations d'infrastructures, des projets d'énergie renouvelable et des initiatives de résilience climatique.

La norme européenne sur les obligations vertes : Une référence mondiale

Un moment décisif s'est produit en décembre 2023 avec le lancement de la Norme européenne pour les obligations vertes (EuGBs). Conçu pour apporter cohérence et crédibilité à la finance durable, l'EuGBs est ancré dans les principes de l'Union européenne. Taxonomie de l'UEun cadre scientifique pour la définition d'activités durables sur le plan de l'environnement.

"C'est pourquoi, si je suis confirmée dans mes fonctions, j'étudierai la possibilité de créer un véritable système d'étiquetage ... afin de soutenir les entreprises ... en transition vers le développement durable ... des critères minimaux, facilement compréhensibles et facilement applicables".
- Maria Luís Albuquerquelors de son audition de confirmation devant la commission des affaires économiques et monétaires du Parlement européen, le 6 novembre 2024.

Les principales caractéristiques sont les suivantes :

• Au moins 85% du produit des obligations doit être conforme aux critères de la taxonomie de l'UE.
• Les émetteurs doivent publier une fiche d'information préalable à l'émission, vérifiée par un évaluateur externe accrédité.
• Les rapports annuels d'allocation et d'impact sont obligatoires à des fins de transparence.

Un des premiers exemples est le Banque européenne d'investissement's Obligation de sensibilisation au climat : 3 milliards d'eurosqui a suscité un vif intérêt de la part des investisseurs institutionnels.

Leaders et retardataires en matière d'adoption

L'adoption des obligations vertes dans les États membres de l'UE reste inégale :

• Dirigeants : La Suède, le Danemark et la France ont chacun dépassé les 16% part des obligations vertes dans le total des émissions en 2024.
• Les retardataires : Treize États membres n'ont émis aucune obligation verte au cours de la même période.

Les obstacles sont notamment les suivants

• Des marchés de capitaux fragmentés
• Accès limité aux projets verts éligibles
• Des définitions divergentes du terme "vert" d'une juridiction à l'autre

Ces défis, ainsi que les stratégies pour les surmonter, seront abordés en détail lors de la prochaine conférence de l'Union européenne. Programme du CSE pour les praticiens du GSE.

Pourquoi les professionnels de l'ESG doivent-ils s'en préoccuper ?

Les obligations vertes sont plus qu'une simple case à cocher pour se conformer à la réglementation - elles sont un moyen d'améliorer la qualité de vie des citoyens. levier stratégique pour intégrer le développement durable dans la prise de décision financière. Pour les professionnels de l'ESG, la maîtrise de l'évaluation, de la structuration et du reporting des obligations vertes devient une compétence essentielle.

Les participants à la Programme européen de praticiens certifiés en développement durable (ESG) - édition avancée gagnera :
✅ Une compréhension approfondie de la Cadre de financement durable de l'UE
✅ Outils pour appliquer la taxonomie de l'UE pour l'éligibilité des projets
✅ Meilleures pratiques pour intégrer la finance verte dans les stratégies ESG des entreprises
✅ Des études de cas concrets
✅ Orientations en matière de déclaration, de vérification et d'engagement des investisseurs

🎓 Rejoindre le Programme des praticiens du GSE - Édition avancée

🗓 Date : 27-28 novembre et 1er décembre^st, 2025
📍 Localisation : Europe (en personne et en direct virtuel via Zoom)
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