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El camino por recorrer con las lecciones de gestión de activos de Impax
Las consideraciones ASG han pasado rápidamente de ser preocupaciones de nicho a convertirse en un elemento central de las estrategias empresariales y de inversión. En una era de crecientes desafíos medioambientales y expectativas sociales en evolución, la ASG se ha convertido en una piedra angular de la responsabilidad corporativa. Sin embargo, aunque la ASG ofrece importantes oportunidades, también presenta riesgos reales, algo que Impax Asset Management ha experimentado de primera mano.
ESG: ¿estrategia esencial o tendencia en declive?
Lo que antes era una palabra de moda, ahora es una prioridad empresarial. Las empresas están sometidas a una presión cada vez mayor para que demuestren prácticas sostenibles, impulsadas por la normativa y los valores de consumidores, empleados y accionistas. Los inversores también favorecen cada vez más a las empresas con sólidas credenciales ASG, ya que los estudios sugieren que estas empresas suelen obtener mejores resultados a largo plazo.
Sin embargo, la aplicación de las políticas ASG no está exenta de dificultades. Las organizaciones deben encontrar un equilibrio entre satisfacer las expectativas de las partes interesadas y gestionar las complejidades del cumplimiento de las normas ASG. No hacerlo puede acarrear graves contratiempos financieros y de reputación.
Impax Asset Management: Un cuento con moraleja
Impax Asset Management, empresa londinense especializada en inversiones sostenibles, sufrió recientemente un dramático revés tras perder importantes mandatos, entre ellos una cuenta de 5.100 millones de libras de St. Esta pérdida provocó una caída de 16% en los activos gestionados (AUM) y un golpe significativo al valor de mercado de la empresa.
Las consecuencias no se hicieron esperar. Impax puso en marcha un "programa de eficiencia" para ahorrar costes, recortando 10% de su plantilla y reduciendo 11 millones de libras en gastos. A pesar de estos esfuerzos, el precio de las acciones de la empresa cayó más de 60%, erosionando la confianza de los inversores.
Claves del revés ESG de Impax
1. Riesgo de reputación
Perder un mandato ESG de alto perfil puede dañar seriamente la credibilidad de una empresa. En el caso de Impax, la salida de St. James's Place sugirió debilidades potenciales en la estrategia ASG de la empresa, lo que hizo tambalear la confianza de los clientes y provocó nuevas salidas.
2. Presiones normativas y jurídicas
A medida que la normativa ESG se endurece en todo el mundo, las empresas deben adelantarse a la evolución de las normas de divulgación. Para los gestores de activos como Impax, la falta de alineación con estas expectativas no solo afecta a la confianza de los inversores, sino que también aumenta el riesgo de escrutinio normativo.
3. 3. Impacto financiero
El coste financiero de los errores ASG es evidente. La rebaja de la calificación de las acciones de Impax y las pérdidas de capital ponen de relieve la creciente importancia de los resultados ASG en las evaluaciones del riesgo de inversión. Las empresas que no cumplen sus promesas en materia de ASG pueden enfrentarse a mayores costes de endeudamiento y a un menor acceso al capital.
4. Consecuencias operativas
Más allá de las finanzas, la experiencia de Impax muestra cómo los retos ASG pueden afectar a las operaciones cotidianas. Los despidos y la reestructuración siguieron a las pérdidas del mandato, demostrando cómo las decisiones relacionadas con ESG pueden influir en la estabilidad de la plantilla y en la dirección estratégica.
A prueba de futuro mediante la integración de ESG
La historia de Impax ofrece una lección vital: la ASG no es una tendencia a corto plazo, sino un imperativo a largo plazo. Las empresas que integran la ASG en todos los niveles de su negocio -operaciones, cadenas de suministro, gobernanza y participación de las partes interesadas- estarán mejor equipadas para gestionar los riesgos y aprovechar las nuevas oportunidades.
Para seguir siendo competitivas, las empresas deben tratar la ASG no como un ejercicio de marcar casillas, sino como una estrategia fundamental. De este modo se mejora la transparencia, se atrae la inversión y se establecen relaciones duraderas con las partes interesadas.
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