¿Qué impulsa la divergencia de las calificaciones ESG?

Unpacking ESG: Principales conclusiones de la Semana del Clima de Nueva York

Durante un año con avances relativamente limitados en materia de liderazgo climático, en el sector privadoCada vez son más las empresas que se comprometen ambiciosamente a alcanzar los siguientes objetivos descarbonización en las próximas décadas. Aunque estos compromisos fueron aclamados tras su anuncio inicial, las empresas se encuentran ahora bajo presión para cumplir sus promesas y adoptar medidas tangibles hacia la descarbonización.

Con Compromisos climáticos de Canadá cuestionado en la escena mundial, el Primer Ministro Justin Trudeau se comprometió a poner un tope a las emisiones de la industria del petróleo y el gas en 2023, como parte de los esfuerzos más amplios para luchar contra el cambio climático. Dijo a la asamblea que su gobierno "seguirá aumentando nuestra ambición a todos los niveles". Sólo se permitió intervenir en el acto a los líderes de países que se toman en serio la lucha contra el cambio climático. Trudeau tuvo la oportunidad de dirigirse a la ONU, pero sólo después de que el moderador le llamara la atención por permitir nuevos proyectos de petróleo y gas. "Canadá fue uno de los mayores expansionistas de combustibles fósiles el año pasado". Melissa FlemingSecretaria General Adjunta de Comunicación Global, presentó a Trudeau.

Aunque la ESG se ha convertido en un tema de intenso debate político, los principios fundamentales que sustentan este movimiento, entre ellas Responsabilidad Social Corporativa (RSC), diversidad y sostenibilidadsiguen siendo de vital importancia para garantizar el rendimiento sostenido a largo plazo de una empresa.

Las empresas canadienses pueden aprovechar la oportunidad para poner en marcha de forma proactiva iniciativas integradas de Informes ESG. Este planteamiento no sólo genera valor para sus inversores, clientes y empleados, sino que también les prepara para cumplir la normativa mundial en el futuro.

En este contexto, Proveedores de calificación ESG han ido surgiendo como instituciones influyentes. El campo de la inversión sostenible se está expandiendo rápidamente, y los fondos de inversión que se alinean con las calificaciones ASG están atrayendo importantes inversiones. En consecuencia, un número cada vez mayor de inversores depende de las calificaciones ASG como evaluación por terceros de los resultados ASG de una empresa. Esta creciente dependencia de las calificaciones ASG está ejerciendo una influencia significativa en las decisiones de inversión, lo que puede tener importantes repercusiones en los precios de los activos y las estrategias empresariales.

Garantizar que sus mediciones y divulgaciones ASG ofrecen una representación exacta de su rendimiento y objetivos de mejora factibles, líderes en sostenibilidad empresarial debe tener en cuenta lo siguiente:

A. Las consecuencias de los desacuerdos de los calificadores ESG (como KLD5, Sustainalytics, Moody's ESG, Refinitiv, MSCI y S&P Global): 

1. Dificultad para evaluar los resultados ESG: Las divergencias en las calificaciones ASG complican la evaluación de los resultados ASG de las empresas, los fondos de inversión y las carteras. Esta divergencia puede oscurecer el objetivo principal de las calificaciones ASG, que es proporcionar una evaluación clara de las prácticas ASG.
2. Incentivos reducidos para la mejora de la ESG: Cuando las calificaciones ASG divergen significativamente, las empresas reciben señales contradictorias de las agencias de calificación sobre qué acciones espera y valora el mercado en términos de rendimiento ASG. Esta divergencia puede reducir la motivación de las empresas para invertir en actividades destinadas a mejorar sus prácticas ASG.
3. Impacto limitado en los precios de los activos: La fijación de precios de mercado de los resultados ASG de las empresas puede verse influida por el valor fundamental o las preferencias de los inversores. Sin embargo, cuando las calificaciones ASG divergen ampliamente, puede dispersar la influencia de los resultados ASG en los precios de los activos, lo que hace menos probable que el mercado refleje con precisión el impacto de las prácticas ASG en la valoración de los activos.
4. Retos a la hora de vincular la retribución de los CEO a los resultados ESG: La divergencia en la calificación ASG plantea dificultades a la hora de vincular la remuneración de los CEO a los resultados ASG. Es probable que los contratos que rigen la remuneración de los consejeros delegados sean incompletos, y que éstos se centren en optimizar sus resultados en un área específica de la calificación ASG descuidando otras cuestiones ASG críticas. En consecuencia, los consejeros delegados podrían alcanzar los objetivos fijados por la calificación, pero no mejorar los resultados ASG generales de la empresa. Esto puede dar lugar a un desajuste entre los incentivos de los CEO y los objetivos más amplios de mejora de los resultados ASG de la empresa.

B. Prepararse para aplicar nuevos requisitos: 

1. Mientras que las entidades con riesgos significativos en la cadena de suministro pueden estar ya implicadas en los esfuerzos de diligencia e información, la Ley sobre Esclavitud Moderna está a punto de abarcar una gama más amplia de organizaciones que pueden no haber contemplado previamente la posibilidad de problemas de esclavitud moderna. Dadas las posibles ramificaciones legales para los directores y funcionarios, y con el plazo para la presentación de informes en virtud de esta nueva legislación a menos de un año, es aconsejable revisar sus políticas de gobierno, mapear su cadena de suministro, evaluar las áreas de vulnerabilidad y explorar cualquier brecha existente y las estrategias para la mitigación de riesgos.
2. Tómese un momento para evaluar cómo su políticas de diversidad, equidad e inclusión (DEI) y los mecanismos de renovación se ajustan a las expectativas cambiantes articuladas por los organismos reguladores. como la CSA y la Comisión de Valores de OntarioLa matriz de competencias es una herramienta esencial para la gestión de la diversidad. Es esencial examinar su matriz de competencias y asegurarse de que refleja con precisión los atributos de diversidad que son importantes para su empresa. Esta revisión proactiva ayudará a su organización a mantenerse al día con la evolución de las normas y demandas en el ámbito de la DEI.
3. Cuando se trata de la remuneración de los ejecutivos, es importante integrar las consideraciones ASG. Después de que un consejo de administración o un comité del consejo haya identificado los factores ESG pertinentes, es aconsejable contemplar la inclusión de indicadores clave de rendimiento (KPI) ESG en los planes de retribución. Este enfoque alinea los incentivos de los ejecutivos con los objetivos ASG de la empresa y subraya el compromiso con las prácticas empresariales sostenibles y responsables.
4. En cuanto a la información relacionada con el clima, es crucial adoptar un enfoque proactivo en la evaluación de sus procedimientos de información ESG (Environmental, Social, and Governance). Considere la posibilidad de incorporar marcos estándar establecidos a sus prácticas de información y prepárese para la inminente aplicación de normativas obligatorias sobre divulgación de información climática. También es importante tener cuidado con la posible responsabilidad legal. Verifique la exactitud de sus afirmaciones ASG y, cuando proceda, incluya un lenguaje preventivo y prospectivo en sus divulgaciones ASG. Este enfoque integral ayuda a su organización a navegar por el cambiante panorama de la información climática y a reducir los riesgos potenciales.

Reguladores tienen el potencial de abordar el problema de la divergencia de las calificaciones ASG. De hecho, mediante el diseño y la aplicación efectiva de una capacidad ESG optimizada, la empresa reforzará su posición para lograr un rendimiento basado en principios.

Inicialmente, el establecimiento de una coherencia en la divulgación de información medioambiental, social y de gobernanza entre las empresas crearía un conjunto de datos fiable y fácilmente disponible para todas las calificaciones medioambientales, sociales y de gobernanza.

Además, los organismos reguladores podrían desempeñar un papel en la mejora de la claridad de las disparidades de calificación ESG y en la promoción de la competencia basada en la precisión de la medición.

No obstante, un cierto grado de clasificación es crucial para comprender las razones y las áreas en las que las metodologías de calificación ASG divergen. Obligar a las agencias de calificación ASG a alinear sus datos con un sistema de clasificación compartido agilizaría considerablemente estas comparaciones. Esta medida también podría estimular la competencia, ya que a los inversores les resultaría más fácil complementar o sustituir las mediciones de una categoría concreta con datos de un proveedor alternativo.

Este planteamiento permitiría a las agencias de calificación conservar su libertad para mantener metodologías únicas e innovadoras, mejorando al mismo tiempo la comparabilidad de las calificaciones ASG.

La alineación de todos estos elementos refuerza la solidez del argumento empresarial, mostrando cómo la organización puede fomentar un crecimiento sostenible y duradero y amplificar la generación de valor mediante el desarrollo de un marco ESG maduro. Al integrar las consideraciones ASG en las decisiones estratégicas y las evaluaciones de inversión, la empresa dejará de centrarse en las perspectivas a corto plazo y cosechará recompensas que se extienden mucho en el futuro.

FT 500 son especialmente sensibles a las implicaciones de las clasificaciones de sostenibilidad para los inversores. Los criterios ESG forman parte de la diligencia debida para billones de dólares de inversión. El próximo programa de formación de CSE, centrado en Canadá, se centrará en cuestiones de nivel ejecutivo y estrategia ESG de sostenibilidad corporativa. La metodología en cinco partes de CSE, puesta en práctica con éxito por empresas de la lista Fortune 500 y otras empresas líderes de todo el mundo, incluye las siguientes partes: concienciación y formación; cartografía y compromiso de las partes interesadas, evaluación, objetivos y estrategia, e informes.

CSE Canadá, Certified Sustainability (ESG) Practitioner Program, Leadership Edition 2023, se celebra en Canadá del 19 al 23 de octubre de 2023 para ayudar a los profesionales de la sostenibilidad a estar a la altura de cualquier ocasión. Esta exigente formación de tres días ofrecida por el Centro para la Sostenibilidad y la Excelencia (CSE) tiene como objetivo proporcionarle las últimas herramientas y recursos necesarios para implantar o mejorar las iniciativas de sostenibilidad existentes en su organización.

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