Préstamos vinculados a la sostenibilidad: El momento de Canadá

Por qué los SLL son importantes ahora

Los préstamos vinculados a la sostenibilidad (SLL) vinculan el coste de capital de un prestatario al cumplimiento de unos objetivos claros de sostenibilidad. A diferencia de los bonos verdes, los fondos no se destinan a fines específicos; el valor procede de unos KPI creíbles, una verificación transparente y consecuencias en caso de incumplimiento de los objetivos. En Canadá, los SLL son ganando en los sectores de la minería, la energía y las infraestructuras, lo que crea una necesidad real de equipos financieros y de ASG capaces de diseñar, negociar y elaborar informes sobre estructuras ambiciosas.

Puntos de prueba de Canadá

Lundin Mining (US$2,55B SLL, mayo de 2024). La empresa modificó un revólver de 1.400 millones de dólares y un préstamo a plazo de 1.400 millones de dólares para incorporar TPM sobre las emisiones de Alcance 1-2 y el compromiso social y científico con la comunidad, coestructurados por BMO, Scotiabank, ING y CIBC. Ajustes de márgenes bisagra sobre el rendimiento frente a los SPT, exactamente cómo deberían funcionar los SLL.

Los bancos crean profundidad de mercado. Scotiabank figura entre los principales intermediarios mundiales de préstamos sostenibles y coestructuró la línea de crédito de Lundin. destaca la creciente actividad canadiense de financiación sostenible a través de bonos y préstamos.

Conclusión: Canadá no se limita a seguir las tendencias mundiales, sino que sus prestamistas y emisores están dando forma a una práctica creíble del SLL.

La brecha en la rendición de cuentas (y cómo cerrarla)

Los SLL pueden obtener peores resultados cuando los KPI son débiles, las métricas de "intensidad" ocultan el aumento de las emisiones absolutas o la verificación es escasa. Una investigación de varias redacciones estimado $286B de los SLL se destinaron a sectores de altas emisiones entre 2018 y 2023, lo que pone de manifiesto el riesgo de lavado verde cuando los objetivos no son sólidos o transparentes. Para los profesionales, se trata de una llamada a diseñar material, auditabley de duración determinada SPT, e informar claramente de ellos.

Cómo es "bueno":

• Indicadores clave de rendimiento vinculados a los impactos principales (por ejemplo, reducciones absolutas de Alcance 1-2, resultados comunitarios verificados).
• Verificación por terceros e información pública de la metodología, las bases de referencia y los resultados.
• Precios que se mueven significativamente tanto por exceso como por defecto.
• Alineación con normas y divulgaciones reconocidas (GRI, CSSB CSDS 1 & CSDS 2, contexto ESRS/CSRD para multinacionales).

Competencias que necesitarán los equipos canadienses en 2025

Dado que los SLL se sitúan en la intersección de los flujos de trabajo de tesorería, sostenibilidad y legal, los profesionales deben conectar estrategia, datos y cumplimiento:

• Estrategia → Finanzas: Traducir las hojas de ruta de descarbonización y los compromisos de la comunidad en indicadores clave de rendimiento y objetivos estratégicos de calidad crediticia con bases de referencia sólidas.
• Datos → Divulgación: Crear conjuntos de datos auditables y descripciones preparadas para ofrecer garantías a los prestamistas y al público en general.
• Política → Práctica: Comprender el nuevo panorama de presentación de informes de Canadá (CSSB CSDS 1 y 2) y cómo se relaciona con GRI/ESRS para que las divulgaciones de SLL sean coherentes en todos los mercados.

Formación en octubre: prepárese para el SLL en tres días

CSE Programa para profesionales certificados en sostenibilidad (ESG) de CanadáEdición de Liderazgo 2025 está adaptado a los profesionales canadienses y aborda directamente estas necesidades. La cohorte de octubre ofrece una ruta concisa y práctica para dominar la estrategia, la elaboración de informes y los vínculos financieros que sustentan unos SLL creíbles.

Fechas y formato: Sesiones en directo en línea sobre 23-24 y 27 de octubre de 2025 (10 horas presenciales en total), más un curso guiado para alcanzar 28 horas totales de programa. Dispondrás de ocho semanas de acceso a la plataforma para adquirir materiales y realizar tareas prácticas para consolidar tu plan.

Lo que aprenderá (módulos seleccionados):

• Legislación y divulgación: Consejo Canadiense de Normas de Sostenibilidad (CSSB) - CSDS 1 (Requisitos generales) y CSDS 2 (Climate-Related Disclosures)-junto con el contexto CSRD/ESRS para los declarantes transfronterizos.
• Estrategia y clasificaciones: Construir una estrategia ESG vinculada a las partes interesadas, el riesgo y el rendimiento; comprender el impacto de las calificaciones y cómo los KPI de SLL pueden reforzar las mejoras de las calificaciones.
• Informar: Materialidad y doble materialidadEl Informe de Sostenibilidad de GRI, las Normas Universales de GRI y los pasos para elaborar un informe de sostenibilidad de alta calidad en el que puedan confiar los prestamistas.

A quién va dirigido: Líderes de ESG/CSR; profesionales de finanzas, tesorería, riesgos, adquisiciones y operaciones; asesores y líderes del sector público que necesitan herramientas prácticas para integrar métricas preparadas para SLL en estrategias y divulgaciones.

Resultados que puede utilizar inmediatamente:

• Una práctica plan de acción bienal alinear los KPI, los datos y la divulgación con las expectativas de los prestamistas.
• Plantillas para la participación de las partes interesadas, la cartografía de riesgos y la calibración de KPI/SPT.
• Creación de redes con homólogos canadienses e intercambio de casos entre sectores.

Acreditaciones y certificación: El programa está reconocido por CMI y CPDEl CSE es un organismo oficial Socio de formación GRI. Si se completa con éxito, se obtiene la Certificación ESG de Sostenibilidad reconocida a nivel mundial (con un distintivo Credly™).

Doble vía (opcional): Añade especializaciones.Reducción del carbono y Net Zero, Cadena de suministro sostenible, Informes ESG, SASB-TCFDo Marketing ecológico-para profundizar en las competencias pertinentes para los indicadores clave de rendimiento de los préstamos y el escrutinio de los prestamistas.

De los objetivos a los pliegos de condiciones

Cuando los equipos canadienses pueden demostrar objetivos sólidos, informes coherentes (CSSB/GRI/ESRS) y resultados verificables, los SLL cumplen lo que prometen: recompensar el rendimiento real y canalizar el capital más barato hacia transiciones creíbles. Este Cohorte de octubre está diseñado para ayudarle a cruzar esa última milla: convertir la estrategia ASG en indicadores clave de rendimiento (KPI) preparados para las finanzas y en una divulgación disciplinada que resista la diligencia debida.

¿Preparado para liderar la próxima SLL de Canadá?

• Más información y inscríbase en: CANADÁ | Programa para Profesionales Certificados en Sostenibilidad (ESG), Leadership Edition 2025 (Sesiones en directo 23-24 y 27 de octubre): las plazas son limitadas.
• Ver el orden del día (horarios, módulos y detalles de la asignación).

Para más información, escríbanos a [email protected]